Tout savoir sur la méthode de trading Hub and spoke

Concentrons-nous sur la méthode de trading "Hub and Spoke" et étudions les avantages et les inconvénients de la structure "Hub and Spoke".

Une structure de trading Hub and Spoke est une structure d’investissement qui regroupe plusieurs moyens d’investissement, afin de contribuer à un moyen d’investissement central. Chaque investissement est toujours géré individuellement, tout en contribuant à la promotion de l’investissement principal. Les petits investissements individuels constituent les rayons (spokes) partant d’un noyau (hub), représenté par le véhicule principal d’investissement. Cette structure peut également être appelée une structure « master-feeder .

La structure Hub and Spoke peut permettre des économies d’échelle à ses investissements individuels, faisant ainsi profiter les investisseurs de retours importants. La mise en place d'une structure Hub and Spoke peut fournir des avantages considérables aux gérants de moyens d’investissement ou fonds d’investissement similaires. Ce type de structure s’applique là où différents pays effectuent des transactions au départ d’un noyau central.

L’avantage majeur qu’offre la structure de trading "Hub and Spoke" est la possibilité d’économiser des taxes. Pourquoi ? Voici un exemple qui devrait nous éclairer : quiconque investit dans des sociétés de trading off-shore, sera tenu de payer des taxes. Ces investissements à l’étranger (les rayons) sont considérés comme des sociétés étrangères d’investissement passives.

Le trading Hub and Spoke est utilisé dans des structures de contreparties multiples. Chaque participant (rayon, ou spoke ) du réseau (noyau ou « hub ») participe à un réel marché d’investissement en faisant leurs transactions d’offres et de demandes.

Quels sont les autres avantages que présente la méthode de trading Hub and Spoke ?

La structure de trading présente plusieurs atouts. Premièrement, elle offre une très grande transparence dans l’exécution des transactions : elle permet en effet à tous les participants du réseau de voir les offres et les demandes faites par les autres utilisateurs. Deuxièmement, elle propose des prix très concurrentiels : il n’y a aucun bureau de trading et aucune manipulation des prix n’est pratiquée à l’intérieur d’une structure Hub and Spoke.

Quels sont les désavantages du trading Hub and Spoke ?

Certains utilisateurs peuvent parfois souffrir lorsque les participants n’utilisent qu’une partie du réseau. Si l'annonce de mauvaises nouvelles financières sur le marché des changes entraîne les traders à vendre soudainement une devise bien particulière et que personne ne veut acheter, la valeur de la devise ne cessera de chuter, jusqu’à ce que quelqu’un se décide à faire le pas. La méthode de trading « Hub and Spoke » est, dans ce sens, similaire au procédé qui s’applique pour le NASDAQ. Plusieurs teneurs de marché du Forex annoncent des offres et des demandes. Le mécanisme de trading Hub and Spoke permet aux traders d’avoir chaque jour une vue d’ensemble du marché.

Les progrès effectués dans le cadre du Forex en ligne ont également permis au concept Hub and Spoke de se développer. Les utilisateurs de ce système peuvent, par exemple, obtenir des informations financières mises à jour concernant le réseau entier. Voici quelques plateformes du Forex utilisant la structure de trading « Hub and Spoke » : Fxall, Currenex et State Streets FX Connect.